Бэквордация и контанго на фьючерсах

 Dans Форекс Обучение

контанго и бэквордация

Что же было в это время с июньскими фьючерсными контрактами? Стоимость фьючерса на нефть марки WTI понизилась по сравнению с майским гораздо меньше, до 22,7 доллара за бочку (или на 10,4%). А контракт на Brent с экспирацией в июне подешевел на 5,5% до 26,6 доллара. Ведь инвесторы все же ожидали, что локдаун завершится, и потребность в нефти будет постепенно расти, а ОПЕК+ стабилизирует рынок. Но как быть с надбавкой (ведь фьючерс будет стоить дороже, чем сама нефть)?

Как контанго влияет на инвесторов ETF-фондов: пример с USO

На следующий торговый день акции, как правило, дешевеют на величину дивидендов, так как от них избавляются. Поскольку по фьючерсам дивидендов нет, то они должны заранее скорректироваться на величину дивидендов, тем самым может образоваться бэквордация. Бэквордацию также можно использовать, купив фьючерс и продав базовый актив. Что aud chf касается фьючерсных контрактов, то здесь можно говорить о том повысится ли его цена к моменту экспирации или понизится. В целом, бэквордация представляет собой ситуацию, когда цена текущих контрактов на рынке значительно выше цены будущих контрактов. Это может иметь различные причины и применяться в различных сферах экономики.

Практический пример бэквордации

Допустим, что в Чикаго спотовая цена зерна составляет 2,38 доллара, а фьючерс с декабрьской экспирацией — 2,58 доллара. Летом, в разгар курортного сезона, бронь домика обойдется вам довольно дорого. А вот когда наступит осень и туристический ажиотаж ожидаемо начнет падать, то и аренда жилья будет снижаться. Если выражаться языком фьючерсов, то дальний контракт на домик с экспирацией в прохладном сентябре будет дешевле, чем ближний контракт с экспирацией в жарком июле. А еще более дальний фьючерс с экспирацией в ноябре (когда у моря особо делать нечего) будет оцениваться и того меньше. Яркий пример контанго с пометкой «супер» — резкое удешевление нефти весной 2020 года.

Вот ТОП-7 факторов, которые влияют на стоимость фьючерсных контрактов:

К финансовым рынкам удобную доходность применять нельзя, потому что дефицита фондовых индексов возникнуть не может. Простыми словами это значит, что трейдер должен получать доход за владение фьючерсом. Доход должен быть не ниже альтернативных безрисковых вариантов — например, депозитов. После регистрации в Gerchik & Co вам сразу будут доступны материалы для прибыльного трейдинга в разделе «Обучение». Вы научитесь основным принципам успешной торговли, которые пригодятся вам не только для фьючерсов на акции, сырье и валюту, но и при работе на любой бирже. В основном, все расчеты по нефти производятся в американской валюте.

контанго и бэквордация

Как торгуются фьючерсы на акции с дивидендами

Однако, ситуация держалась на рынке несколько месяцев и повторилась чуть позже. Чем ближе фьючерсный контракт к дате экспирации, тем меньше базис. Например, сейчас рынок нефти находится в состоянии контанго, потому что контракты с более дальними сроками поставки стоят дороже, чем текущий контракт. Что думает по поводу фьючерсов, бэквордации и контанго трейдер с 23-летней практикой и титулом самого безопасного трейдера Уолл-стрит — Александр Герчик?

Способы заработка на бэквордации и контанго

контанго и бэквордация

Поэтому если в текущий момент времени цена на фьючерс ниже цены на базовый актив, то можно говорить о бэквордации, а если, наоборот, цена фьючерса выше цены базового актива, то о контанго. Контанго — это когда цена фьючерса выше ожидаемой будущей спотовой цены. Итак, бэквордация подразумевает под собой, что текущая цена выше, чем та цена, которая будет в будущем. Таким образом, получается, что фьючерс на поставку товара стоит дешевле, нежели текущая цена базового актива. Основными элементами контанго являются высокий спрос, недостаток предложения и увеличенная цена фьючерсных контрактов. Принцип контанго заключается в том, что инвесторы, ожидающие роста цены товара в будущем, готовы платить премию за возможность приобрести товар по более высокой цене позднее.

контанго и бэквордация

По данным EIA бэквордация фьючерса на нефть может быть связана с увеличением закупок сырой нефти и нефтепереработки.Для работы со спредами надо анализировать исторические данные и контролировать риски. При этом в городе Баррингтон местная цена зерна составляет лишь 2.18 доллара (то есть, на 20 центов дешевле, чем в Чикаго). Потому что это зерно производится прямо здесь, и в его стоимость не включены транспортные расходы. Получается, что для покупателей из Баррингтона базис между спот-ценой и фьючерсом будет не 20, а целых 40 центов. К слову, в июне того же года по фьючерсам уже наметилась небольшая бэквордация, которая позже достигла рекордных с 2019 года значений. Разница в цене фьючерсов с поставкой в апреле 2021 года и в январе 2022 года составила более 5 долларов, и это говорит о том, что рынок нефти восстанавливается из-за растущей потребности в сырье.

И пришлось бы тратиться на то, чтобы где-то его размещать и хранить. Поэтому покупателям было выгоднее заплатить продавцам хорошую надбавку, лишь бы избавить себя от забот, связанных с получением и хранением лишней нефти. Хочет купить нефть по наиболее выгодной цене, но только через три месяца.

  1. Хочет купить нефть по наиболее выгодной цене, но только через три месяца.
  2. Никто никуда не ездил и не летал, производства были приостановлены, поэтому экономики подавляющего большинства стран перестали нуждаться в нефти.
  3. А вот когда наступит осень и туристический ажиотаж ожидаемо начнет падать, то и аренда жилья будет снижаться.
  4. При состоянии бэквордации трейдеры ждут снижения цен, поэтому контракты с ближайшими месяцами поставки торгуются дороже, чем более дальние контракты.
  5. А также когда фьючерс с более отдаленным сроком экспирации (дальний фьючерс) стоит дороже, чем контракт с близким сроком экспирации (ближний фьючерс).

Из-за значительной разницы процентных ставок в этих двух странах (в России она выше, чем в США), цена фьючерса на USDRUB выше спотовой цены той же валютной пары на FOREX. По мере приближения срока экспирации контракта эта разница постепенно уменьшается, а к моменту экспирации она (разница) сводится к нулю. Контанго и бэквордация являются важными индикаторами для анализа рынка и прогнозирования цен на товары в будущем.

Сейчас у него нет острой необходимости в этом базовом активе, да и хранить бочки с «черным золотом» ему негде. Поэтому он покупает фьючерс, чтобы зафиксировать приемлемую инвестирование в форекс для него цену в будущем. Проведение такого несложного анализа позволит снизить риск торговли фьючерсами и увеличит прибыль от заработка на контанго и бэквордации.

Бэквордация (от английского backwardation – запаздывание) предполагает, что текущая цена выше той, которая будет через некоторое время. Другими словами фьючерс на поставку товара стоит трейдинг с нуля дешевле этого товара (базового актива). Итак, контанго подразумевает под собой такую текущую цену, которая будет ниже, нежели чем та цена, которая будет в временной перспективе.

Recent Posts

Laisser un commentaire

0