В результате бэквордации инвесторы ожидают возможности получить прибыль, продавая товар по более высокой цене, чем та, по которой они его приобрели на рынке. Трейдеры и инвесторы соглашаются на скидку на фьючерсные контракты, поскольку ожидают, что в ближайшие три месяца цена биткоина упадет. В ожидании дальнейшего роста цен на нефть стоимость фьючерсов на этот биржевой актив тоже начала расти. Контракты с более отдаленным сроком экспирации стали стоить дороже, чем те, что исполняются в ближайшее время. Допустим, отсечка дивидендов по акциям назначена на 10 октября.

Пример бэквордации

Аналитика на сайте Gerchik & Co. В этом разделе вы найдете фундаментальный и технический анализ по различным рыночным активам. Здесь вы найдете ежедневные профессиональные обзоры рынка акций, а также будете узнавать о спецпредложениях и конкурсах от Gerchik & Co. По каким-то причинам продавец в выплатах не заинтересован. Возможно, он провел фундаментальный анализ и решил, что дивиденды не принесут ему такой прибыли, как другие ценные бумаги, которые он намерен приобрести на вырученные средства.

Как инвестировать в фондовый рынок стартуя всего с $500

В результате они ожидают, что спотовая цена в конечном итоге упадет по мере приближения даты истечения срока действия фьючерсных контрактов. Чаще рынки находятся в состоянии контанго, то есть фьючерсные контракты стоят дороже базовых активов. Это связано с тем, что для покупки фьючерса нужно меньше денег, чем для базового актива. Разницу между гарантийным обеспечением и стоимостью базового актива можно вложить и получить дополнительный доход.

Сравнительная таблица контанго, суперконтанго и бэквордации

Как правило, дисбалансы не длятся долго, и рынок возвращается к нейтральному состоянию. Как мы уже говорили, на рынке «черного золота» в последние годы наметилось перепроизводство. Поэтому, чтобы не допустить длительного обвала котировок, ОПЕК+ периодически проводит заседания и принимает решение о сокращении добычи сырья. фильм афера века смотреть онлайн Если странам-участникам удается прийти к согласию, то на рынке возможно нормальное контанго. А когда члены альянса не достигают единого решения, то возможна бэквордация. Сам термин Contango возник на Лондонской бирже как название платы, которую покупатель отдавал продавцу, если хотел продлить срок экспирации сделки.

Способы заработка на бэквордации и контанго

Однако иногда на рынке возникают исключительные ситуации, когда контракт существенно дороже, чем сам актив. Разница между стоимостью фьючерса и текущей ценой актива называется базисом. В результате цена фьючерса и цена контракта становятся равными друг другу.

Контанго и бэквордация – что это, примеры

Из-за пандемии коронавируса практически во всем мире были введены локдауны. Никто никуда не ездил и не летал, производства были приостановлены, поэтому экономики подавляющего большинства стран перестали нуждаться в нефти. Кроме того, Россия и Саудовская Аравия, входящие в состав ОПЕК+, затеяли ценовую «войну», что также оказало давление на рынок. В свою очередь, держатели фьючерсов на нефть (потенциальные потребители сырья) избавляются от «ближних» контрактов, приобретая дальние, дата экспирации которых позже. Продавец согласен продать покупателю акции через 2 месяца по цене, установленной в контракте. Предположим, что дата выплаты дивидендов и их размер известны заранее.

Фьючерсный рынок может переключаться между контанго и бэквордацией и оставаться в любом состоянии в течение короткого или длительного периода. Однако, гарантии прибыли такая торговая стратегия не дает. Трейдер может получить крупные убытки, если обе сделки пойдут против него или убытки по одному типу контракта будут больше, чем прибыль по другому типу контракта. Так же как и в любой другой стратегии здесь нужно предварительно рассчитывать риски и пользоваться защитными стратегиями.

1. Поэтому при равных условиях покупать фьючерсные контракты выгоднее, чем базовый актив.
2. Именно поэтому сделки с фьючерсами, особенно дальними, сопряжены с немалым риском и не рекомендуются новичкам, а также трейдерам с небольшим размером капитала.
3. Поэтому заработок на фьючерсах с бэквордацией – это своего рода лотерея.
4. Контанго и нормальная бэквордация относятся к динамике цен во времени, особенно если цена контракта растет или падает.
5. Получилось, что июньский контракт стал для инвесторов более привлекательным, и в течение дня бэквордация 7,7% превратилась в 0,6%-ное контанго.

В результате цена контракта становится выше текущей рыночной цены, что создает выгодный арбитраж для продавцов контрактов и позволяет им заработать на разнице между ценами. Контанго возникает в ситуациях, когда спрос на товар превышает его предложение, агентство прямых инвестиций что приводит к повышению цены на будущую поставку и, как следствие, к увеличению фьючерсной цены. Это может происходить, например, при нехватке сырья на рынке или при росте популярности и востребованности определенного продукта.

Бэквордация (англ. Backwardation) – это состояние рынка, при котором текущая цена или цена спот базового актива выше, чем цены на фьючерсном рынке. В конце контракта инвестор решает преобразовать контракт в другой. Если спотовая цена сейчас составляет 40 долларов, а цена фьючерса – 42 доллара, то рынок все еще находится в состоянии контанго, и у инвестора будет отрицательная доходность.

Контанго фьючерса обусловлено ожидаемым повышением спроса на актив в будущем. Это можно наглядно проиллюстрировать на примере сезонных товаров. Например, стоимость овощей осенью значительно ниже, чем весной. Приобретая контракт на поставку картофеля в марте, покупатель фиксирует определенную стоимость товара, предполагая, что фактическая его цена на дату исполнения фьючерса будет еще выше. При этом не нужно думать о том, как хранить картофель, если купить его сейчас, – это забота поставщика.

Когда это происходит, биржевой товар находится в контанго. В последнее время на отечественном фондовом рынке существенно расширилась линейка фьючерсных контрактов, появились новые возможности торговать металлами, валютными парами, индексами. Участникам торгов предлагается стандартизированный фьючерсный контракт, в основе которого лежит тот или иной базовый актив (им могут выступать акции, металлы, валюты, товары, индексы и др.). Контрагенты по сделке обязуются на определенную дату в будущем (указанную в спецификации фьючерса) купить или продать (возможно поставить) базовый актив по цене сделки. Поставка осуществляется в основном, если фьючерс на акции, а так, в большинстве своем, фьючерсы расчетные, т.е. С другой стороны, красная линия на Рисунке 1 изображает перевернутый рынок.На инвертированном рынке фьючерсная цена для дальних поставок меньше спотовой цены.

Спотовая цена является ценой, по которой актив может быть куплен или продан в настоящее время и которая будет меняться в течение дня или с течением времени из-за сил спроса и предложения. Если вы являетесь производителем или потребителем базового актива (будь то нефть или кукуруза), за гранью японских свечей то можете использовать контанго для фиксации будущих цен, покупая или продавая фьючерсные контракты. Таким образом вы сможете защитить себя от возможного снижения или повышения цен. В теории стоимость фьючерса должна равняться цене актива в будущем (на момент его поставки).